四大「掘金」工具 – 首選實金黃金ETF

09-09-2010

金價近年屢創新高,一度升破每盎斯2000美元的歷史高位。在疫情、中美關係緊張等種種不確定環境下,黃金或仍具可觀的上望空間。不少投資者開始考慮配置黃金作分散分險同時捕捉上升潛力。在香港,除了可以實物黃金,投資還有哪些黃金投資工具可選擇?

實物黃金: 最傳統

實物黃金的好處是感覺有實金在手,一般傳統都會到金行買金飾、金粒、金條或金幣等。金飾定價會另加手工費,投資並不化算,即使買入純金粒,買賣差價亦較闊。如在銀行買賣實金,亦要查詢該行是否有存貨,而且一般銀行亦只會回收該行發售的黃金產品。同時,投資者須留意存放問題,以免存放不當而影響價值,有需要時應租用銀行的保險箱。

紙黃金: 須留意交易對手風險

紙黃金入場費低,且能提供24小時交易。投資者在銀行開黃金存摺戶口後,可進行紙黃金交易 ,當中不涉及實物黃金交易。不過紙黃金的買賣差價較闊,因銀行從中賺取利潤。同時,亦須留意交易對手的風險,如當機構倒閉,黃金存摺有機會變成廢紙。

黃金期貨: 適合風險胃納較大的投資者

黃金期貨合約背後同樣並沒有實金儲備,合約更會相應地加大槓桿,變相整體投資風險增大,適合風險胃納較大的投資者。

黃金ETF: 簡單透明  具成本效益

想要更簡單方便的方式買賣黃金,可選擇在港交所買入黃金交易所買賣基金 (ETF) ,表現跟蹤倫敦金銀市場協會 (LBMA) 黃金價格,價格透明度高及具流通性,操作與買賣一般股票無異。而當中有實金儲備的黃金ETF,發行機構會買入相應價值的實物黃金,庫存在有高度嚴密保安設備的儲存庫內作為後盾。對比投資實金,能減省手工或保險等費用入場費亦較低。同時,相對紙黃金或黃金期貨,買賣差價亦較少,且能避免交易對手風險等問題。黃金ETF的費率則具透明度,以年總費用率(Total Expense Ratio)形式收取管理費,收費簡單透明。不過黃金ETF與LBMA 黃金價格會存在一定跟蹤誤差(一般小於0.1%),投資者在選擇時須留意並可選擇跟蹤誤差較小的黃金ETF。

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